将帅齐换 人事变革进行中，背靠“宇宙行”的工银安盛开启全新征程

近日，观潮财经发现，工行北京分行原副行长王都富已正式出任工银安盛人寿董事长，成为工行入主后该险企第三任董事长，结束了该险企长达一年半的“一把手”空缺。

不仅如此，该险企的人事调整尚未结束。今年4月，在该公司担任总裁职务长达7年之久的吴茜被报出任工银理财党委书记、董事长，工银安盛“将帅”齐换。另外，本月张涛出任工银安盛董事、副总经理的任职资格获监管核准。今年1月，其与王都富同时被报道出任工银安盛CFO。

除了核心管理层大换，业务、业绩方面该公司同样面临考验。投资环境逆风，保险业务停滞不前，费用高企的大背景下，工银安盛一边面临降本增效的压力；同时，也需应对日益复杂的市场环境和不断变化的客户需求。

公司战略走向、经营目标、实施路径也都将面临较大变化。种种迹象表明，工银安盛作为一家大体量银行系保险公司，正面临全新的征程。

01

“将帅”变动，新帅上任“三把火”

近日，观潮财经发现，王都富已正式出任工银安盛董事长，该险企空缺长达一年半的董事长职位终落定，其也是工行入主后该险企第三任董事长。

新官上任三把火，该公司一场人事变革也在轰轰烈烈展开。5月18日，工银安盛人寿官微发布《工银安盛人寿组织开展中层管理岗位公开竞聘面试》中提到，此次公开竞聘由该险企党委书记、董事长王都富亲自参与面试出题，并于面试结束后致辞。

今年1月，相关媒体报道称，工行北京分行原副行长王都富拟任工银安盛董事长。该消息传出6天后，工银安盛召开干部大会，正式宣布王都富担任该险企党委书记。

截至目前，该公司官网暂未更新王都富个人简历，同时国家金融监管总局官网尚未披露其任职资格获批的行政许可批复。

公开信息显示，王都富在工行系统内是出名的“学者型+创新型+实干型”领导。与该公司前两任董事长一样，王都富同样是在工行系统工作多年的“老将”，此次出任对其来说也是一次从银行到保险的跨界转型。据其履历显示，王都富自1993年加入工行浙江分行后便一直就职于工行系统，已服务超30年。

加盟工银安盛前，其担任工行北京分行党委副书记、副行长（总行总经理级）。就职该分行期间，其先后分管金融科技、互联网金融、大数据、大机构、大零售、渠道与服务管理、办公室等核心板块，分管专业在工行系统考核均位列第一。

转战工银安盛人寿后，王都富的跨界身份在推动工该险企与银行业的深度融合起到了至关重要的作用。据该险企官微显示，近两个月，王都富先后赴山东、河北、北京调研。

同时，该险企官微显示，5月11日，王都富还先后拜访了工商银行个人金融业务部、养老金融部，与两位总经理进行交流研讨。

今年4月，王都富在接受媒体采访时表示，制定了银行系与合资寿险公司中“七最”发展目标，谋划了“七大工程”工作举措，力争将工银安盛打造成“强大的金融机构”。其中“七最”包括：“客户数量最多”“业务规模最大”“经营结构最优”“资产质量最好”“盈利能力最强”“服务口碑最佳”及“品牌价值最高”。

王都富此次接任的是马健，同样是工行老将。公开信息显示，其加盟工银安盛之前，亦曾为工行服务超30年。2018年4月，工银安盛发布公告任命其出任该公司董事长，同月马健任职资格获原银保监会核准。

2022年12月，其因工作变动原因辞任该公司董事长、执行董事职务，任职时长约4年零八个月。随后一年，该险企董事长岗位无人选公布，此次王都富任职资格的落定才算正式结束了该岗位的空缺。

但关于该险企的人事调整尚未结束。今年4月，公开报道显示，现任工银安盛总裁吴茜将出任工银理财党委书记、董事长，工银理财原董事长王海璐则被调回总行。

在此之前，吴茜曾在工行就职20年，初入工银安盛时，其担任该公司首席财务官、财务负责人。2018年，吴茜正式升任该公司总裁。彼时，工银安盛总裁职务已空缺近半年。

不仅如此，工银安盛人寿高管层面也在陆续落定。今年5月，国家金融监管总局发布行政许可显示，核准张涛工银安盛董事、副总经理的任职资格。目前，该公司官网同样尚未更新其简历。

公开信息显示，张涛此前在工商银行总行财会部任职，今年1月，与王都富同时被报道出任工银安盛人寿CFO。

截至发稿，工银安盛的董事会共有8人，其中，该公司副董事长赵立功来自五矿集团，董事吴茜、陶仲伟、王莹、金静4人均出自工行系统，董事尹玄慧、汤善娴2人代表第二大股东安盛集团，而董事杨玲则拥有丰富的资本运作经验。

02

转身“银行系”业绩增数倍

工银安盛成立至今已有近25个年头，原名金盛人寿，最初由外资股东控股，2012年工行入主后获得控股权，该公司的经营业务也随之由外资主导转向内资主导。

1999年5月，安盛和五矿合资组建金盛人寿，彼时该险企顶着两大光环：中国第一家中法合资保险公司、原保监会成立后批准的首家寿险公司。该公司成立之初，安盛中国便以51%的股权优势，作为控股股东主导经营工作。

彼时，金盛人寿的董事长是有着五矿背景的林锡忠，与其搭班的首任总经理是来自安盛集团的冼伟超。林冼搭班的时间并不长，2000年12月，履职一年半的冼伟超辞职。

2003年，在总经理一职空缺近2年后，蓝沛乐自安盛集团调任金盛人寿总裁。其提出的“以精英代理人打造竞争力”理念曾帮助金盛人寿在2004年实现保费收入逆市增长40%。

2005年12月，马哲明被安盛集团急招调职，从法国赶赴上海接替金盛人寿总裁职务。同年5月，国资委发布公告称，林锡忠不再担任五矿集团党组成员、副总裁职务，至此，履职近6年的首任董事长淡出金盛人寿舞台。

2006年6月，原保监会核准宋玉芳任金盛人寿董事长，在出任金盛人寿董事长前，宋玉芳在五矿集团担任副总裁，并兼任五矿发展董事。

2009年初，国资委宣布宋玉芳不再担任五矿集团党组成员、副总裁职务，而接替其金盛人寿董事长职务的，是此前其在五矿集团和五矿发展的同僚张元荣。

2009年5月，张元荣任金盛人寿董事长获监管正式批准，其当时还兼任五矿集团副总裁一职。

2009年11月，原银监会印发了《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，原则同意商业银行投资入股保险公司。此后，几家国有银行都跃跃欲试，交行收购获得了交银康联人寿，建行则控股了建信人寿。工商银行在当时也和一些保险公司传出了联姻“绯闻”，但是皆未果。于是工行便把目光放到了当时规模较小的金盛人寿身上。

2010年10月28日，工商银行发布公告称，工行拟向安盛中国和中国五矿分别购买所持金盛人寿的部分股权。根据当时的协议，工行将以12亿元获得金盛人寿60%的股权，成为控股股东。

然而，直到一年多以后的2012年5月30日，原保监会才批准了金盛人寿股权转让和公司名称变更的申请。2012年7月6日，工行正式发布公告称，金盛人寿完成工商变更登记，并正式更名为工银安盛人寿。

至此，这个历时近两年的入股计划终于尘埃落定，工银安盛的控股权也从外资易主至国资手中。

工行分别从安盛中国和中国五矿处受让金盛人寿23.5%和36.5%股权，以60%持股比例如愿成为工银安盛控股股东，原股东安盛中国从控股地位降至持股27.5%，原股东中国五矿持股比例从49%降至12.5%。

另外观潮财经发现，该险企股权变更获批前的2012年4月，原保监会批准了金盛人寿增加注册资本的请示，金盛人寿的注册资本金从21.05亿元增加1亿元至22.05亿元。

工行入主后，工银安盛经历了数次注册资本金增加，且增加金额逐次增加。2012年10月，工银安盛注册资本由22.05亿元增加15亿元至37.05亿元，仅这一次增额，就达到了原外资控股时全部注册资本的近7成。

随后6年内，该险企又经历了3次增资，注册资本分别增加20亿元、30亿元和38亿元，截至目前，该公司实收资本共125.05亿元，较金盛时期翻了近五番。

不仅如此，该险企人事上随之发生调整。股权变更两个月后，工行派驻的新任董事长——代表股东控制力更迭的孙持平任职资格获监管核准，其成为工行控股后首位委派的董事长。

但据观潮财经了解，工行入主初期，安盛与工行在经营策略上存在一定分歧。在工商银行主导下，原有的经营战略及营销策略被全盘改变，工银安盛人寿提出了“三年内冲到寿险市场前七”的目标，银保取代代理人成为公司主力渠道。

道，2012年工银安盛的一次管理大会上，已履职7年、经历过控制权变更的总经理马哲明因不满工行主导开发的一款产品而发怒。

中法股东经营理念的不合为人事变动埋下了种子。2013年7月，工银安盛发布公告称，马哲明辞去总经理职务，由原中英人寿总裁张文伟出任总经理。

2017年，时年60岁的张文伟到龄退休，原安盛香港首席执行官StuartEdwardHarrison被任命为三个月为期的临时负责人。

从经营业绩上看，2012-2017年间，工银安盛的保费收入与净利润都逐年递增。

次年4月，工银时期的首位董事长孙持平到龄退休，加入工行超30年的马健出任工银安盛董事长。2个月后的2018年6月，工银安盛官宣同样具有工行背景的吴茜担任该公司总经理，监管批复在一个月后被公示。自此，该险企迎来了更名后的第二任班底。

上述可见，工银安盛逐步褪去外资色彩后，董事长、总经理人选全部调整为了中方股东的“面孔”。股权的稳定也给工银安盛带来了资产规模和业绩的显著增长。

03

分红险占比大降近3成

自2012年工商银行成为控股股东后，该险企于次年扭亏为盈，之后几年稳步攀升。但在2022年出现10年来的首亏。去年工银安盛实现净利润4.45亿元，再次扭亏。承保端来看，近两年该险企传统寿险、分红寿险保险业务收入占比逐渐拉大，去年相差近60个百分点。同时，近年投资环境萧条也给该公司的经营带来长期挑战。

工行接手后，该险企资产总额历年递增，十余年间，资产规模从百亿元突破3000亿元。但观潮财经发现，2019年起该公司总资产增速整体放缓，已从35.2%降至接近个位数。截至今年一季度，该公司总资产规模达3178.8亿元，较今年年初缩减规模约15亿元，环比减少0.5%。

其中，净资产增速呈现上升趋势。2018年起该险企净资产连续三年同比增长，增速分别达12.4%、17.3%、28.1%。后经历两年下滑后，近两年其净资产规模再次同比上升。截至2024年一季度，工银安盛净资产规模达历史最高值235.69亿元，较2023年末环比增加了14.9%。

（工银安盛2024年Q1偿付能力报告）

据工银安盛2024年一季度偿付能力报告显示，报告期内该公司净资产提升主要受即期利率下行、权益市场修复等因素的影响。

今年Q1工银安盛实现净利润0.28亿元，2009年至今，该公司累计实现净利润55.82亿元。上图所示，安盛主导时期，该险企溢利情况并不乐观，2009年至2012年间，该公司合计亏损近5亿元。

工行入主后，2013年工银安盛扭亏为盈，之后几年稳步攀升。2022年该险企出现10年来的首亏，该年累计净亏损7.09亿元。去年工银安盛再次扭亏，全年实现净利润4.45亿元，同比增长162.8%。

今年一季度，工银安盛共实现保险业务收入196.22亿元，已达去年全年保费规模的48.46%。上图所示，工行入主之前，原金盛人寿的保费金额较低，但保持增长态势。2012-2017年间，背靠工行银保渠道以及期间的4次增资，该险企保费规模节节升高。

2019年该险企保险业务收入实现历史最高值，达542.1亿元，同比增长超60%。从两大主要险种来看，2018-2019年，该险企传统寿险在保费总额中的占比大降，保费规模也从292.38亿元降至177.38亿元。分红寿险则呈现相反趋势，该险种在保费收入从2017年的86.32亿元增至312.81亿元，规模扩大200余亿元，占比也从21.8%增至59.3%，提升约38个百分点。

随后两年，以上两险种保费规模及占比逐年趋近，但在2021年传统寿险占比实现反超，并于2023年大幅扩大。2023年，工银安盛传统寿险、分红寿险分别实现保险业务收入294.42亿元、58.19亿元，占比分别为72.7%、14.4%，相差近60个百分点。

2022年开始，国内资本市场进入“牛转熊”的过渡阶段，投资回报率走低，2023年市场情绪延续低迷态势。在这个客观背景下，工银安盛2023年录得投资收益132.67亿元，一改2022年下滑趋势，同比增长28.4%。

近几年该险企赔付支出骤增。其中，2019年、2023年为该险企到期给付高峰，满期给付金额分别为95.93亿元、148.28亿元，以上两年该险企分别赔付111.34亿元、179.57亿元，分别同比增长61.5%、99.7%。

（2019年报）

（2023年报）

整体来看，2016年之前该险企赔付支出费用始终未超7亿元，在保险业务收入狂飙突进了三四年后，该公司的赔付支出费用同样开始走高，并于2019年突破百亿。

综合来看，工银安盛的退保金波动较大。2023年该险企退保支出合计71.93亿元，同比减少35.9%。

（2022年报）

观潮财经发现，传统寿险退保是导致该险企特定年度退保金陡增的主要原因。2022年，该险企分红寿险、传统寿险的退保金额分别为10.78亿元、100.38亿元，分别同比增长-17%、221.01%。

该险企业务及管理费普遍上升。上图所示，2009年起，工银安盛管理费支出逐年递增，直至2022年出现首次下降，并于去年再次上升到达历史最高值。2023年，该公司业务及管理费合计花费21.14亿元，同比增长12.8%。

（2022年报）

据该公司2022年报显示，该年工银安盛此项费用的减少主要原因系工资与福利费支出减少。

近两年该险企手续费及佣金较稳。2021年之前该险企保险业务收入与手续费及佣金保持较为一致的正相关，此后两年该项支出与保费规模呈现相反变动。2023年该险企手续费及佣金合计支出34.23亿元，同比增长2.3%。

工银安盛的分红寿险销量从2017年的82.32亿元，增至2019年312.81亿元，2020、2021、2022三年稳定在200-220亿元区间。虽然保单红利支出的绝对值连续3年上升，但是2022年全年保单红利支出的增幅降速。工银安盛2022年全年保单红利支出共21.18亿元，同比增加9.6%，此增速在其近10年数据中排位靠后。

在投资环境逆风，保险业务停滞不前，费用高企的大背景下，工银安盛人寿一边面临降本增效的压力，并需应对日益复杂的市场环境和不断变化的客户需求；另一面，稳定了7年的总裁调任，董事长也同时更替，将帅齐换之下，公司战略走向、经营目标、实施路径也都将面临较大变化。